百分之三十定律介紹

所謂的百分之三十定律，是指「大盤自高點反轉，回檔幅度為前波漲幅的百分之三十的時候，此時對大盤是一個極重要的關鍵點，因為在這個時候，自前波最低點開始以來至目前止，所有參予股巿投資人的總投資金額中，有一半賺錢一半賠錢，賺錢與賠錢的一樣多」。所以在這種情況下，大盤若不能快速止穩反彈，重新恢復漲勢的話，那麼就有可能要持續下跌而形成空頭走勢。

很多人乍聽到這樣的說法，都覺得難以置信，為何只跌掉漲幅的三成，就會變成賺賠比率各半？不是應該要跌掉前波漲幅的一半時，才會發生這種情形嗎？但很不幸的，這種情形放諸四海皆準，不管古今中外的哪一個巿場都會發生。它的原因很簡單，對於整體股巿來說，投資人的投資方式始終都是錯的，無論時間再過多少年，投資人永遠都學不會。

下圖就可以告訴我們這個定理何以會存在的原因所在。這個圖是上海上證指數的成交量分佈圖，我們自2005年5月上證指數最低的1113點開始畫起，直到08年的1月底為止，上證指數最高點為07年10月的5990點，從最低到最高點共上漲了4877點，而圖中最後一日的收盤點數為4417點。將最後一天的指數位置往左畫一條粗的藍色橫線，那麼在這個橫線以下買到的成交量就是有賺錢的部份，將這部份成交量加總之後，就是表頭第二列中「賺錢比率」裡的79622288這個數字，而另一個數字81486245則是在藍色橫線以上買到的成交量加總，這部份是賠錢的。最後算出的賺錢比率為49.40%。所以在跌到4417這個價位時，剛好就是一半成交量賺錢另一半賠錢，賺賠各半。

從最高點跌到4417點，合計下跌了1573點，這個下跌幅度佔總漲幅4877點的32.25%，符合我們所說的百分之三十定律。然而，百分之三十定律的成因為何？答案是：成交量分佈錯誤，價格愈低買愈少，價格愈高買愈多，平均成本大幅墊高，所以才會形成這種結果。但是要整個股巿的投資人價格愈低買愈多，愈高買愈少，是不可能作到的。但是對於個別投資人來說，有個方法可以補救，那就是「定期定額投資法」，管你漲也好跌也罷，反正買一樣的數量(或金額)，那就可以將情況改善成「百分之五十定律」了。