面板產業風起雲湧－三星砸87億美元擴產



* 工商時報 2009-11-18
*
* 【陳泳丞╱台北報導】

　全球面板龍頭三星電子為鞏固市場龍頭地位，對外證實將斥資10兆韓元（約87億美元）持續擴充面板前段廠的產能。市調單位也估計，三星在未來3、4年內都將可望持續保有面板產能龍頭的地位。

　據了解，三星準備在2011-2015年進行上述的投資，主要地點則是集中在湯井園區。但據面板設備商的說法，三星在大陸蘇州的7.5代廠計畫，最近跟設備廠商的洽談也相當熱烈，預計未來將投入單月9萬片以上的產能，意味著大陸也將是三星後續重點的布局之一。

　市場人士估計，87億美元的投資金額，幾乎可以新增3座8.5代廠的產能，顯然三星對於後續的投資企圖心毫不手軟。特別是在大陸的布局，業內人士指出，大家都知道中國政府不可能無限制開放設立次世代面板廠，未來可能僅有4-5家會被批准設立，這也造成最近大陸廠商不斷宣布自己要卡位進軍8.5代廠的現象。但實際上，未來這些宣稱要蓋廠的眾多計畫，究竟有幾家可以真正取得政府與銀彈資源？恐怕仍是未定之天。

　根據DisplaySearch統計，若以玻璃基板的面積來計算產能市佔率，今年三星市佔率約24％，位居全球第一。即使是到2013年，三星仍能以22％的市佔率稱霸全球面板市場。

　至於甫宣布合併的新奇美，目前產能市佔率約17％，估計未來4年也都可維持相同水準。倒是這回未能參與合併案的友達，今年市佔約16％，但未來恐將逐步下降至14％。

　市調公司iSuppli也指出，三星今年第3季從競爭對手Vizio手中奪回美國液晶電視市場冠軍寶座，主要原因在於三星降低旗下LED液晶電視報價。今年第3季，三星在美的液晶電視機出貨量達130萬台，吃下約17％的市佔率，Vizio第3季出貨約120萬台、市佔率約16％。

Asia's LCD-panel war about to heat up

http://www.marketwatch.com/story/competition-intensifies-for-lcd-panel-makers-2009-11-17

By Myra P. Saefong, MarketWatch

TOKYO (MarketWatch) -- Competition among Asia's makers of liquid-crystal-display panels is set to intensify ahead of an expected rise in demand and a looming supply shortage, analysts say.

"Consumer affordability for LCD TVs is higher than we expected, demonstrated by consistently better-than-forecast sell-through numbers," analysts at HSBC said in a recent note to clients.

The analysts raised their global LCD TV unit shipment forecast for 2010 by 12% to 165 million units -- in what would be a 27% year-on-year increase.

At the same time, the HSBC analysts said they expect to see a supply shortage for LCD panels late in the first quarter of 2010, which will likely drive panel prices higher.

Goldman Sachs echoed the projections in its own analysis.

"Cost competitiveness will be the most important driver in emerging markets, where LCD TV demand is expected to grow," the Goldman Sachs analysts wrote in a research note issued Tuesday.

Shares of the world's top two LCD panel makers by revenue were mixed Wednesday, with shares of Samsung Electronics Co. /quotes/comstock/11i!ssnlf (SSNLF 684.78, -684.78, -50.00%) up 1.3%, and LG Display Co. down 0.6% in Korea. AU Optronics Corp. /quotes/comstock/11i!auopf (AUOPF 1.12, +0.01, +1.25%) saw its stock fall 0.8% in Taiwan.

In wider market action, Taiwan's Taiex rose 0.4% and South Korea's Kospi added 0.9% in late morning trading in Asia. The Shanghai Composite was up 0.2%, Hong Kong's Hang Seng Index added 0.4%, and Sydney's S&P/ASX 200 advanced 0.7%. Japan's Nikkei 225 Average shed 0.1%.
Finding solutions

The analyst comments come on the heels of a merger that is likely to shake up the sector.

Innolux Display Corp. /quotes/comstock/11i!inxd.f (INXD.F 0.00, 0.00, 0.00%) , the world's largest flat-panel monitor maker by shipments said over the weekend that it will acquire Chi Mei Optoelectronics Corp. /quotes/comstock/11i!cmeof (CMEOF 0.62, +0.04, +6.97%) , Taiwan's second-largest flat-screen producer by revenue, in an all-share transaction worth 172 billion Taiwan dollars ($5.3 billion). See story on Innolux-Chi Mei merger.

On Wednesday in Taiwan, shares of Innolux were down 0.4%, while Chi Mei Optoelectronics saw its stock fall 1.9%.

The latest deal in the LCD space came on the heels of Innolux's announcement on Oct. 5 that it will buy Toppoly Optoelectronics Corp., which makes small-sized flat panels, in a share swap valued at 20 billion Taiwan dollars.

As for Innolux's merger with Chi Mei, "we think the immediate impact on LCD component supplies will be limited, but see this as symbolic of structural shifts in the LCD TV sector," the Goldman Sachs analysts said.

The merger enables Innolux, which is 24% owned by Foxconn Group, to secure production capacity for LCD TV panels, they said.

"Amid the continued slide in LCD-panel sector margins, Taiwanese panel makers lack their own brands and so have been squeezed because of their position as buffers for Korean makers in the down cycle," they said.

The merged company, Chi Mei Innolux Corp., would overtake AU Optronics as Taiwan's biggest LCD-panel maker in terms of capacity, according to Foxconn and Innolux officials.

Analysts at J.P. Morgan raised their June 2010 price target on Chi Mei to 23 Taiwan dollars from 14 Taiwan dollars, but also warned that a key downside risk to the target is "a more severe panel-price fall."

But despite Innolux's capacity building and HSBC's forecast of a supply shortage next year, many top Japanese producers are busy paring their output and outsourcing production.

Hitachi Ltd. /quotes/comstock/!6501 (JP:6501 262.00, -7.00, -2.60%) /quotes/comstock/13*!hit/quotes/nls/hit (HIT 29.50, -0.95, -3.12%) , Toshiba Corp. /quotes/comstock/!6502 (JP:6502 457.00, -22.00, -4.59%) /quotes/comstock/11i!tosbf (TOSBF 5.08, -0.42, -7.64%) and other large consumer-electronics manufacturers have already been scaling down production of flat-panel televisions and raising the proportion manufactured by outside firms, according to a report Monday in Japan's Nikkei business daily.

Japanese companies have been shrinking down their TV operations because their profit margins have been deteriorating on tough price competition with South Korea's Samsung and LG Electronics Inc. /quotes/comstock/11i!lgeaf (LGEAF 90.92, +3.44, +3.93%) , the report said.

But Sharp Corp. /quotes/comstock/!6753 (JP:6753 1,023, +14.00, +1.39%) /quotes/comstock/11i!shcaf (SHCAF 10.70, -0.45, -4.07%) , AU Optronics and LG Display are among the companies that may benefit next year from higher global demand for LCD televisions, as manufacturers cut output on flat-panel televisions, according to analysts at HSBC.

華映待價而沽是有跡可尋的喔

我想這個產業要硬體與軟體相互配合才會繁榮昌盛.
現在如果軟體都準備好了.
硬體方面價差太過大,,呵呵.就注定.不會繁榮昌盛.
因此WIN7的帶動的PC產業上升,一定是海市蜃樓...

只有友達與群創二家有能力與需要吃下它了..

well ......

以前曾經看過一個例子, 買下對手的銷售通路, 以戰逼和

群創主要用華映的 LCD cell, 有人出手買華映, 控制其貨源, 也可以逼群創就範

不過法規限制太多, 我猜看不到啥漂亮的戲碼

另外, 華映目前產能和客戶也要兼顧, 鴻海和電子集團的矛盾會越來越臺面化,

賣給誰, 怎樣賣, 要考慮上位者的智慧了

大陸方面 冠捷產能第一, 京東方也在搞 LCD 線, 能不能賣到大陸去我就不懂了

如果又來個意外 難保一週內不會又有一家被併購


離開業界太久, 沒那樣靈敏了 .......

郭台銘和許文龍握手　李焜耀笑不出來

* ■文．李勝文
http://mag.chinatimes.com/mag-cnt.aspx?artid=2275&page=2

面板從建廠、裝機，到量產，至少需要1年到1年半的時間，因此最快取得便宜產能的方式就是直接買廠！

除了產能考量之外，背後的技術取得也是一大關鍵。液晶電視面板需要具備廣視角的技術，目前市場主流有VA與IPS，IPS以韓廠LGD為主，大多數的面板廠包括三星、友達、夏普都是採用VA為根基的廣視角技術。

群創想要進入液晶電視面板的生產，遇到一個瓶頸，就是廣視角技術遲遲沒有下文，郭台銘還曾經為了此事親自前往日本和夏普洽談，希望從夏普這邊取得關鍵VA專利技術的授權。
不過幾經交涉，夏普卻不願意讓這項廣視角技術繼續往外流，以免造成未來更多的潛在電視面板競爭對手……
■許文龍 終於放下心中的大石頭
兩大集團聯姻，抱著嫁女兒心情的奇美創辦人許文龍放下心中的大石頭，卻也坦言「很難做決定！」他強調，自己活到這麼大年紀，在乎奇美電的員工、台灣面板業合併後的國際競爭力，請大家不要說誰併誰，誰得的好處多。許文龍透露，其實跟台廠和國外同業都有談過，不過考量台灣產業競爭力，不願意嫁給外國人。
而友達和鴻海都來談過，雙方好比一邊是博士、一邊是碩士，條件都相同，所以在抉擇的時候，有好幾夜都睡不著，不過碩士比較會賺錢。而且因為郭台銘多次南下拜訪，讓他「揪感心」，最後決定請郭董來幫忙，實在是真感謝……

相較於身段柔軟的郭董，大家也立刻想到影響最大的李焜耀。李焜耀接受電話採訪時僅表示，「友達必須先冷靜一下」，還要仔細評估、檢討此事對產業與友達的影響，未來還是有很多的變數…KY這次還想像合併廣輝一樣一手全拿，終於踢到了鐵板。
許文龍一直提倡幸福企業，員工是他念茲在茲的資產，如果真讓友達全拿，跟著他打拚多年的員工怎麼辦？強勢態度最終讓李焜耀錯失合併良機，也讓郭台銘有機可乘，友達少了一個次要敵人，卻多了一個更難對抗的主要對手，無怪乎李焜耀開始勤打電話給台灣的科技大老致意，固樁味道濃厚……

新奇美第一步 揮軍入蜀

* 2009-11-21
* 工商時報
* 【陳泳丞、袁顥庭╱台北報導】

　群創（3481）昨日公告將透過轉投資方式，在成都以1,000萬美元設立新公司群康科技（成都），據悉，這將是鴻海集團在四川省大規模佈局的一部份，未來此地將成為群創液晶電視代工組裝的重鎮。這也意味著，新奇美成立後，第一步就是直接揮軍入蜀，未來會將整個佈局從成都往歐亞大陸去輻射。

　此外，為簡化合併程序與加快三家公司整合時程，奇美電、群創、統寶3家公司昨日也同時召開臨時董事會，通過三合一合併提案，預計合併基準日為明年4月30日。三方董事會並決定將於明年1月6日同時召開臨時股東會，將合併案交付股東會正式通過。

　新奇美指出，三合一合併提案為3家公司將透過換股方式進行合併，奇美電將以2.05 股普通股換群創普通股1股；統寶將以8股普通股換群創普通股1股（統寶減資後與群創換股比例約為3.83:1）。三方合併後，以群創光電為存續公司，合併後群創光電中文名稱將更名為奇美電子。

　新奇美指出，此合併案仍有待三方股東會及主管機關同意，預估此合併案順利完成後，存續公司之資本額將約為新台幣729億元。

　據了解，在目前大陸沿海城市的科技業佈局逐漸飽和狀況下，新奇美決定跟隨大老闆郭台銘的佈局，前往成都設立後段模組組裝工廠，且其中的一大重點是液晶電視的代工組裝。由於四川是整個歐亞大陸中心點，未來此地的人工成本較沿海城市競爭力有過之而無不及。

　至於群創原本在廈門的後段模組生產線佈局，則可能因此而放慢腳步，轉把重心擺在成都基地的發展上。此外，過去奇美電的後段模組佈局也多半是落腳在東南沿海一帶，包括寧波、南海等地，但隨著合併案成軍，未來新奇美將直接揮軍入蜀，進入歐亞大陸的中心點，由此展開她的大規模市場佈局。

《科技》資訊月展出3D電視、IPTV、電子書，索尼計畫明年在台推出

* 2009-11-25
* 【時報-台北電】

消費性電子大廠索尼（Sony）將2010年訂為3D年，計畫推出從軟體到硬體全系列3D產品線，索尼估計，2013年3D相關硬體總營業額將突破一兆日圓。索尼也搶先在今年資訊月展出3D電視原型機，全新3D電視則是規劃在明年正式量產。索尼也同時展出 IPTV、電子書等產品，將在明年起在台上市銷售。

　　資訊月將在本周六登場，索尼特地打造「3D未來夢想館」，展示46吋3D電視等一系列3D產品。索尼消費性電子產品行銷總部總經理大槻裕三表示，索尼強調Full HD高畫質的3D體驗，也就是透過3D眼鏡，左右眼皆可看到同樣成像畫面，而且藉由4倍速（240HZ）技術，讓影像平滑順暢。這次展出的3D電視僅是原型機，正式推出要到2010年，至於具體規格和售價目前尚未確定，進一步的細節得等到明年初美國拉斯維加斯消費性電子展才會揭曉。索尼將2010年訂為 3D年，計畫推出從軟體到硬體全系列3D產品線，索尼估計2013年3D相關硬體總營業額將突破一兆日圓。(新聞來源：工商時報─記者袁顥庭／台北報導)

一哥爭奪戰：面板業「許文龍放手，李焜耀失手」
對群創而言，合併奇美電有其急迫性，所以，郭台銘在時間壓力下所做出的決策，是讓群創邁向第一的有效策略，但前提在於整合是否成功？景氣復甦力道可延續多久？以及中國官方是否大力支持？因此，新奇美與友達之間台灣第一之爭，鹿死誰手恐怕還很難說。

在法人圈流傳著一則產業的八卦，內容大致是說，當初鴻海董事長郭台銘跨足TFT-LCD面板產業時，曾有某面板大老私下表示「面板產業不是郭台銘可以碰的」，沒想到郭台銘不但「碰」出興趣，而且還後發先至，只花了近六年的時間就登上台灣第一的寶座，並且活生生毀了友達世界第一的美夢。

「群創的股價比友達高了一截，這樣的合併溢價，友達是出不起的」，一位自營商操盤人一語道出友達搶親失敗的主因之一。短期之內，群創因高本益比而擁有的併購優勢仍不會消除，下次郭台銘與友達董事長李焜耀再狹路相逢，李焜耀很可能還會略居下風。

事實上，除了溢價問題，包括存續公司名稱、供應鏈整合及經營權旁落等問題，都是外界認為友達敗北的原因，雖然這些客觀條件，連友達內部自己都認為多數不如群創，然而，友達經營團隊其實也犯了技術錯誤，才塑造出「新奇美電」這個難纏的對手。

說起來，友達其實是最早釋出合併奇美電意願的面板廠。
景氣面：面板若未復甦，群創將大虧
業界人士表示，早在去年金融風暴發生後，業界傳出奇美電向部分供應商展開延票的動作時，明基友達集團內部就開始評估合併奇美電的可行性及效益。但由於集團算得太精，認為以當時低迷的景氣，奇美電很可能因現金流出問題而落入賤價求售的地步，因此未在第一時間出手。

回想當時的市場氛圍，連奇美電創辦人許文龍都明確表態，「奇美電可以換人當家」的情況下，只要友達併購價格不要出得太離譜，成功拿下奇美電的機率並不低。

在群創與奇美電合併的記者會上，郭台銘搬出了「郭語錄」來強調時機的重要性，很顯然，在時機的掌握上，郭台銘似乎比李焜耀更精準，未來兩大面板集團交手，郭台銘的勝算似乎也多了幾分。

對群創與奇美電合併高度肯定的Display Search大中華總經理謝勤益表示，在景氣復甦的情況下，全球LCD TV(液晶電視)出貨量將從今年的一．三五億台成長到一．五七億台，而LCD TV品牌廠商委外代工比率也將從二五％成長到三五％至四○％，群創針對市場成長提前因應，很有機會成為大贏家，甚至進一步撼動韓國面板廠商的市場領導地位。

謝勤益的話點出郭台銘對時機掌握的精準，但也暗示了新奇美在邁向世界第一的過程中，一個最難以掌握的變數──「景氣」。郭台銘縱使像成吉思汗般有過人的膽識、遠見及能力，也還是要看老天爺的臉色。

面板同業表示，從郭台銘一連串的併購動作來看，顯然他是高度看好未來全球的景氣。不過，群創併奇美電的綜效雖然肯定大於二，但若是面板景氣復甦不如預期，屆時群創可能會從「賺很大」變成「虧很大」。
整合面：互補性高卻有文化統整問題
據了解，友達內部雖對未能合併奇美電、躍升世界第一感到遺憾，但也有人指出，「或許合併失敗也未嘗不是一件好事，否則以奇美電的高負債比，要是景氣再次衰退，友達恐怕也承受不起」。

一名友達主管說：「對群創而言，合併奇美電有其急迫性，但友達並沒有。」從這句話來思考，郭台銘在時間壓力下所做出的決策，會不會不夠周延，恐怕值得深究。

其實在鴻海的內部，也有不同的聲音存在。有員工指出，群創以小吃大，兩者雖然互補性高，但接連併了奇美電、統寶，未來不同企業文化下的員工如何整合將是一個大難題，有時候跑得快不見得是件好事。

中國可望在二○一一年前將成為全球最大的液晶電視市場，年需求量逼近四千萬台。奇美電在開拓中國家電業客戶有成的狀況下，目前在中國液晶電視面板市場市占率暫居第一(近三○％)，而且與第二名的Samsung有段差距。由此看來，以奇美電的面板產能加上群創的組裝能力，顯然是卡到一個極為有利的位置，運氣好的話，爭奪世界第一並非毫無可能。（文未完，全文詳見財訊雙週刊334期）

我估计是老郭在大陆的人脉。